Wochenberichte
RoboTaxis, SpaceX und das Sommerloch
Robotaxis – ein struktureller Wachstumsmarkt! Der US-Markt wird sich gigantisch entwickeln, sagen Sellside-Analysten. Neu ist: Tesla wird bereits 2030 80 Prozent des US-Marktes belegen. Überraschung: Nicht Tesla profitiert, nein: SpaceX. Die ganze Story: Falsch in jeder Hinsicht. Denn der Robotaxi-Markt folgt nicht der Technologie-Logik aus Austin, sondern der Demografie: Wer dicht wohnt, kein Auto besitzt und alt wird, fährt autonom. Japan, China, Nigeria und Indien sind entscheidend, mAgA-Country ist Nebenkriegsschauplatz.
Halbleiter Pfui – Retail Hui
Spektakulär gescheitert ist der Überflieger des Halbleitertrades der vergangenen Monate: ›Situational Awareness‹. Highflying Ikarus träfe die Fondsstrategie wohl besser. Citadel spielte generös ›weißer Ritter‹ – im Kapitalismus gewinnen immer die Großen. Das gilt auch und insbesondere für den Einzelhandel. Entweder man ist selbst Oligopolist oder Bestandteil eines mächtigen Konglomerats. Dann ist man viel agiler als die behäbige Konkurrenz. Das zeigt DFI Retail gerade mit seinen Halbjahreszahlen.
SAP Turnaround
Vor drei Monaten war es fraglich, ob SAPs Financial Engineering ein Geniestreich oder Selbstmord sei. Jetzt liegen die Q2-Zahlen vor. Cloud Backlog +27%, Cloud Revenue +22%. Die Angst, AI würde SAP fressen, erweist sich als leeres Mantra. Die Zahlen haben (insbesondere im Sommerloch) internationale Strahlkraft.
Halbleiter-Edition
In den USA zeichnet sich ein Zenit im Hype um Speicherhersteller und Hyperscaler ab. Nach dem Börsengang von SK Hynix strebt auch Samsung eine US-Notiz an. Es mehren sich kritische Stimmen, die die Aufnahmefähigkeit des US-Markts hierfür in Frage stellen. Gleichzeitig verbessern sich die Perspektiven in Europa. Der industrielle Restart nimmt deutliche Konturen an. Im Zentrum: europäische Halbleiterwerte.